10/9/2025 | 11:24 AM
8 min. czytania
Wysokość stóp procentowych w 2025 roku nie jest już taka sama jak w poprzednich miesiącach – po decyzjach Rady Polityki Pieniężnej w maju, lipcu, wrześniu i październiku stopy zostały czterokrotnie obniżone. Ile dokładnie wynoszą po ostatniej decyzji? Dowiesz się tego z naszego artykułu, w którym tłumaczymy również, jak obecne stopy wpływają na raty kredytów i oprocentowanie lokat oraz czego można się spodziewać w kolejnych miesiącach.
Najważniejsze informacje, jakie rozwiniemy w artykule:
-
Na ostatnim posiedzeniu w październiku 2025 roku Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała o czwartej w tym roku obniżce stóp procentowych.
-
Po październikowej decyzji stopa referencyjna NBP wynosi 4,50 % – to najniższy poziom od połowy 2022 roku.
-
Cykl łagodzenia polityki pieniężnej rozpoczął się w maju i może być kontynuowany, jeśli inflacja nadal będzie spadać.
-
Kredytobiorcy – szczególnie ze zmiennym oprocentowaniem – już teraz odczuwają realne obniżki rat, a kolejne miesiące mogą przynieść dalsze ulgi.
Stopy procentowe w 2025 roku – najważniejsze informacje
Stopy procentowe w Polsce reguluje Rada Polityki Pieniężnej działająca przy NBP, która poprzez ustalanie ich wysokości realizuje politykę monetarną kraju oraz wpływa na wysokość inflacji.
To właśnie rosnąca inflacja sprawiła, że przez większość 2023 roku stopy procentowe były utrzymywane na bardzo wysokim poziomie. Dopiero we wrześniu i październiku 2023 r. Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała się je dwukrotnie obniżyć – łącznie o 100 punktów bazowych.
Po tej serii przyszła dłuższa przerwa, ale w 2025 roku cykl luzowania został wznowiony. Najpierw w maju, lipcu a następnie we wrześniu i październiku, RPP ponownie obniżyła stopy.
Jakie są obecnie stopy procentowe w Polsce? Ich wysokość jest następująca:
- stopa referencyjna 4,50 %,
- stopa lombardowa 5,00 %,
- stopa depozytowa 4,00 %,
- stopa redyskontowa weksli 4,55 %,
- stopa dyskontowa weksli 4,60 %.
Stopy procentowe w Polsce 2023–2025
| Data decyzji | Stopa referencyjna (%) | Zmiana (pkt proc.) | Opis decyzji |
|---|---|---|---|
| 07.09.2023 | 6,00 | −0,75 | Pierwsza obniżka po długim okresie stabilizacji. |
| 04.10.2023 | 5,75 | −0,25 | Kontynuacja luzowania polityki pieniężnej. |
| 07.05.2025 | 5,25 | −0,50 | Początek nowego cyklu „dostosowań” w 2025 r. (posiedzenie 6–7 V, ogłoszenie 7 V) |
| 02.07.2025 | 5,00 | −0,25 | Druga obniżka w 2025 r. (posiedzenie 1–2 VII, ogłoszenie 2 VII). |
| 03.09.2025 | 4,75 | −0,25 | Trzecia obniżka w 2025 r. do 4,75%. |
| 08.10.2025 | 4,50 | −0,25 | Czwarta obniżka w 2025 r. (posiedzenie 7–8 X, ogłoszenie 8 X). |
W lipcu 2025 r. RPP ponownie obniżyła stopy o 0,25 pkt proc., a sekwencję cięć w 2025 r. tłumaczyła stabilizacją inflacji w Polsce w pobliżu celu NBP i wygasaniem presji cenowej; kolejne ruchy komunikowano jako dostosowanie do napływających danych, a nie „z góry zapowiedziany” cykl.
Dla kredytobiorców spłacających zwłaszcza kredyty hipoteczne, znaczenie ma przede wszystkim stopa referencyjna NBP. To właśnie ona bowiem wpływa na wysokość wskaźników WIBOR®, od których zależy oprocentowanie kredytów.
Po obniżce stóp procentowych obniżyły się także WIBOR 3M i 6M. Na dzień 11 październik 2025 roku WIBOR wynosi:
- WIBOR 3M – 4,53 %
- WIBOR 6M – 4,46 %
W poniższej tabeli prezentujemy, jak zmieniała się wysokość wskaźnika WIBOR® 3M od maja 2023 do marca 2025 roku oraz jak wpłynęło to na oprocentowanie i raty kredytów. Kalkulację przeprowadziliśmy dla przykładowego kredytu hipotecznego:
- w kwocie 330 tys. zł
- z okresem spłaty 25 lat,
- oprocentowanym według zmiennej stopy procentowej, składającej się ze stawki WIBOR® 3M i marży banku 2,30%
| Miesiąc | WIBOR® 3M | Oprocentowanie kredytu hipotecznego (WIBOR 3M + marża banku) | Wysokość raty kredytu | Zmiana wysokości raty m/m |
| maj 2023 | 6,90% | 9,20% | 2 814,68 zł | - |
| czerwiec 2023 | 6,90% | 9,20% | 2 814,68 zł | 0,00 zł |
| lipiec 2023 | 6,76% | 9,06% | 2 782,92 zł | - 31,76 zł |
| sierpień 2023 | 6,65% | 8,95% | 2 758,06 zł | - 24,86 zł |
| wrzesień 2023 | 5,77% | 8,07% | 2 562,32 zł | - 195,74 zł |
| październik 2023 | 5,66% | 7,96% | 2 538,26 zł | - 24,06 zł |
| listopad 2023 | 5,83% | 8,13% | 2 575,48 zł | + 37,22 zł |
| grudzień 2023 | 5,88% | 8,18% | 2 586,47 zł | - 10,99 zł |
| styczeń 2024 | 5,86% | 8,16% | 2 582,07 zł | - 4,40 zł |
| luty 2024 | 5,86% | 8,16% | 2 582,07 zł | 0,00 zł |
| marzec 2024 | 5,88% | 8,18% | 2 586,47 zł | +4,40 zł |
| kwiecień 2024 | 5,86% | 8,16% | 2 582,07 zł | - 4,40 zł |
| maj 2024 | 5,85% | 8,15% | 2 579,87 zł | -2,20 zł |
| czerwiec 2024 | 5,87% | 8,17% | 2575,27 | +4,40 zł |
| lipiec 2024 | 5,86% | 8,16% | 2 582,07 zł | -2,20 zł |
| sierpień 2024 | 5,85% | 8,15% | 2 579,87 zł | -2,20 zł |
| wrzesień 2024 | 5,85% | 8,15% | 2 579,87 zł | 0,00 zł |
| październik 2024 | 5,85% | 8,15% | 2 579,87 zł | 0,00 zł |
| listopad 2024 | 5,85% | 8,15% | 2 579,87 zł | 0,00 zł |
| grudzień 2024 | 5,85% | 8,15% | 2 579,87 zł | 0,00 zł |
| styczeń 2025 | 5,86% | 8,16% | 2 582,07 zł | 2,20 zł |
| luty 2025 | 5,85% | 8,15% | 2 579,87 zł | -2,20 zł |
| marzec 2025 | 5,86% | 8,16% | 2 582,07 zł | 2,20 zł |
Jak wynika z naszej kalkulacji, rata przykładowego kredytu hipotecznego na 330 tys. zł spadła w ciągu ostatniego roku w sumie o 239,59 zł. Największy spadek WIBOR® 3M miał miejsce po wrześniowej obniżce stóp procentowych i to właśnie wtedy najbardziej też obniżyła się rata kredytowa, bo o ponad 195 zł.
Do naszych obliczeń wykorzystaliśmy kalkulator kredytowy hipoteczny. Możesz za jego pomocą dokonać podobnych kalkulacji, aby przekonać się, jak zmieni się rata np. kredytu na 120 tysięcy lub w innej kwocie po zmianie wysokości WIBOR®.
Oczywiście należy pamiętać, że zmiana wysokości wskaźników WIBOR® nie przekłada się od razu na zmianę wysokości rat. Jeśli oprocentowanie kredytu oparte jest na WIBOR 3M, bank aktualizuje harmonogram co 3 miesiące, a jeśli na WIBOR 6M – co pół roku. Właśnie dlatego obniżki stóp procentowych z września i października 2023 roku u wielu kredytobiorców poskutkowały obniżeniem rat dopiero w 2024 roku.
Jak decyzja RPP wpłynie na lokaty bankowe?
Obowiązujące w czasie szalejącej inflacji wysokie stopy procentowe okazały się korzystne dla osób deponujących swoje oszczędności na lokatach. Jeszcze w styczniu 2023 roku średnie oprocentowanie lokat według NBP wynosiło bowiem 6% w skali roku, ale na rynku można było znaleźć wiele promocyjnych ofert z oprocentowaniem powyżej 8%.
W kolejnych miesiącach lokaty zaczęły jednak systematycznie tanieć, co najlepiej widać w poniższych tabelach, prezentującej średnie oprocentowanie lokat według danych NBP.
Średnie oprocentowanie nowych depozytów 2023
|
Termin lokaty |
I |
II |
III |
IV |
V |
VI |
VII |
VIII |
IX |
X |
XI |
XII |
|
Do 1 miesiąca |
5,04% |
4,82% |
4,93% |
5,00% |
4,96% |
5,08% |
4,87% |
4,93% |
4,66% |
4,35% |
4,21% |
4,25% |
|
Od 1 do 3 miesięcy |
6,24% |
6,14% |
6,03% |
5,83% |
5,80% |
5,55% |
5,57% |
5,05% |
4,78% |
4,46% |
4,39% |
4,30% |
|
Od 3 do 6 miesięcy |
6,39% |
5,85% |
5,82% |
6,01% |
5,97% |
6,67% |
5,81% |
5,70% |
5,39% |
5,12% |
5,02% |
4,80% |
|
Od 6 do 12 miesięcy |
6,36% |
6,12% |
5,89% |
5,74% |
5,71% |
5,80% |
5,86% |
5,75% |
5,41% |
4,97% |
4,66% |
4,57% |
|
Powyżej 12 miesięcy |
Brak publikacji |
4,20% |
5,46% |
4,91% |
4,93% |
5,06% |
4,94% |
5,02% |
4,68% |
3,86% |
3,75% |
4,08% |
Średnie oprocentowanie nowych depozytów 2025
|
Termin lokaty |
I |
II |
III |
IV |
|
Do 1 miesiąca |
4,33% |
4,44% |
4,37% |
4,04% |
|
Od 1 do 3 miesięcy |
4,27% |
4,22% |
4,19% |
4,08% |
|
Od 3 do 6 miesięcy |
4,82% |
4,73% |
4,48% |
4,60% |
|
Od 6 do 12 miesięcy |
4,30% |
4,34% |
4,31% |
4,08% |
|
Powyżej 12 miesięcy |
4,13% |
2,69% |
2,70% |
2,42% |
Źródło: NBP
Aktualne stopy procentowe NBP, po decyzji RPP z 8 października 2025 roku, wynoszą 4,50% – to już czwarta obniżka w tym roku. Mimo spadku stopy referencyjnej, oprocentowanie depozytów nadal pozostaje relatywnie stabilne, co potwierdza najnowszy ranking lokat bankowych. Jak informuje NBP, średnie oprocentowanie nowych depozytów terminowych w styczniu 2025 roku wyniosło 4,06%. Na najlepszych lokatach nadal można znaleźć oferty z oprocentowaniem rzędu 5–6% w skali roku.
Warto podkreślić, że jeszcze w 2023 roku lokaty przynosiły realne straty – ich oprocentowanie było niższe niż poziom inflacji. Jednak wraz ze spadkiem wskaźników CPI na początku 2024 roku sytuacja się zmieniła. Obecnie wiele lokat oferuje realny zysk, co czyni je atrakcyjniejszą alternatywą dla ostrożnych oszczędzających.
Na co wpływają zmiany wartości stóp procentowych?
Decyzje Rady Polityki Pieniężnej przekładają się na oprocentowanie lokat i kredytów oraz na poziom odsetek ustawowych (w tym maksymalnych). To ważne, bo wyznaczają górne granice oprocentowania umów cywilnych i – pośrednio – ofert banków i firm pożyczkowych
-
Odsetki ustawowe (kapitałowe) = stopa referencyjna NBP + 3,5 p.p. (art. 359 Kodeksu cywilnego). Odsetki maksymalne (kapitałowe) nie mogą przekroczyć dwukrotności odsetek ustawowych.
-
Odsetki ustawowe za opóźnienie = stopa referencyjna NBP + 5,5 p.p. (art. 481 KC). Maksymalne odsetki za opóźnienie również są limitowane do dwukrotności tej stawki.
Po decyzji RPP z 8 października 2025 r. (wejście w życie 9.10.2025), stopa referencyjna wynosi 4,50%, więc bieżące stawki to:
-
8,00% – odsetki ustawowe (kapitałowe),
-
16,00% – odsetki maksymalne (kapitałowe),
-
10,00% – odsetki ustawowe za opóźnienie,
-
20,00% – odsetki maksymalne za opóźnienie.
To oznacza, że banki i firmy pożyczkowe nie mogą oferować oprocentowania nominalnego wyższego niż 16,00% w skali roku (w zwykłych odsetkach kapitałowych), nawet przy podwyższonym ryzyku klienta. Pamiętaj też, że pozaodsetkowe koszty kredytu konsumenckiego (prowizje, opłaty, ubezpieczenia) mają oddzielny limit z ustawy o kredycie konsumenckim – liczony według wzoru z art. 36a i nie wyższy niż 45% całkowitej kwoty kredytu. To ograniczenie działa obok limitów na odsetki.
Czy możemy się spodziewać kolejnych obniżek stóp procentowych?
W październiku 2025 r. Rada Polityki Pieniężnej po raz czwarty w tym roku obniżyła stopy procentowe o 0,25 pkt proc., sprowadzając stopę referencyjną do 4,50% (po wcześniejszych cięciach: maj −0,50, lipiec −0,25, wrzesień −0,25). Decyzję ogłoszono 8 października po posiedzeniu w dniach 7–8.10.
Co dalej? Na razie sygnały są ostrożne. Wrześniowy flash CPI pokazał 2,9% r/r i 0,0% m/m, czyli stabilizację w pobliżu celu NBP. RPP akcentuje tryb „dostosowawczy” – kolejne ruchy będą zależeć od napływających danych (finalne dane GUS za wrzesień i nowe projekcje). Część komentatorów po październikowej decyzji wskazuje, że przestrzeń do dalszych cięć w 2025 r. jest ograniczona, ale nie wyklucza się niewielkich zmian, jeżeli inflacja utrzyma się przy 2,5–3% i nie wzrosną ryzyka fiskalne/energetyczne.
Co to znaczy dla kredytobiorców? Obniżka do 4,50% oznacza dalszy, choć umiarkowany spadek rat zmiennoprocentowych – efekt zależy od aktualizacji stawek rynkowych i cyklu aktualizacji harmonogramów przez banki; ewentualne kolejne decyzje RPP będą już „dane-zależne”.
Dodatkowe źródła:
https://nbp.pl/polityka-pieniezna/decyzje-rpp/podstawowe-stopy-procentowe-nbp/
